Estimador del coste de cobertura de divisas

Cómo funciona

Esta herramienta aplica una versión simplificada de la paridad de tipos de interés cubierta (covered interest rate parity), que explica por qué un contrato a plazo (forward) sobre divisas cuesta más o menos que una simple compra al contado. El coste anualizado utilizado corresponde al valor absoluto del diferencial de tipos de interés entre las dos divisas, al que se suma el margen aplicado por su banco o corredor. Ese coste anualizado se ajusta después a la duración real de su cobertura para obtener un importe en divisa extranjera, y se convierte a su divisa de referencia si indica un tipo de cambio al contado.

¿Por qué cubrir una divisa con un tipo de interés más alto cuesta más?

En el mercado de divisas, el precio de un contrato a plazo incorpora el diferencial de tipos de interés entre las dos divisas: cubrir una exposición en una divisa cuyo tipo de interés es superior al de su divisa de referencia suele traducirse en puntos a plazo desfavorables (un coste), mientras que lo contrario puede producir puntos a plazo favorables (una ganancia). Esta herramienta muestra únicamente el valor absoluto del diferencial para dar un orden de magnitud del coste, sin presuponer el sentido (ganancia o coste), que depende de las convenciones de cotización del par de divisas.

¿Sustituye esta estimación a un presupuesto de mi banco o de mi corredor?

No. Se trata de una estimación simplificada basada en los tipos de interés y el margen que usted indica, útil para comparar rápidamente varios escenarios (duración, importe, divisas). El coste real de una cobertura de divisas depende también de los puntos a plazo exactos cotizados por su contraparte, de los gastos de transacción y de las condiciones contractuales; no sustituye a un presupuesto en firme ni al asesoramiento de un asesor financiero, un contable o un corredor de divisas.

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