Estimateur de coût de couverture de change

Comment ça marche

Cet outil applique une version simplifiée de la parité des taux d'intérêt couverte (covered interest rate parity), qui explique pourquoi un contrat à terme (forward) sur devises coûte plus ou moins cher qu'un simple achat au comptant. Le coût annualisé retenu correspond à la valeur absolue du différentiel de taux d'intérêt entre les deux devises, à laquelle s'ajoute la marge appliquée par votre banque ou courtier. Ce coût annualisé est ensuite ramené à la durée réelle de votre couverture pour obtenir un montant en devise étrangère, et converti dans votre devise de référence si vous renseignez un taux de change au comptant.

Pourquoi une devise à taux d'intérêt plus élevé coûte-t-elle plus cher à couvrir ?

Sur le marché des changes, le prix d'un contrat à terme intègre le différentiel de taux d'intérêt entre les deux devises : couvrir une exposition dans une devise dont le taux d'intérêt est plus élevé que celui de votre devise de référence se traduit généralement par des points de terme défavorables (un coût), tandis que l'inverse peut produire des points de terme favorables (un gain). Cet outil affiche uniquement la valeur absolue du différentiel pour donner un ordre de grandeur du coût, sans présumer du sens (gain ou coût) qui dépend des conventions de cotation de la paire de devises.

Cette estimation remplace-t-elle un devis de ma banque ou de mon courtier ?

Non. Il s'agit d'une estimation simplifiée basée sur les taux d'intérêt et la marge que vous renseignez, utile pour comparer rapidement plusieurs scénarios (durée, montant, devises). Le coût réel d'une couverture de change dépend aussi des points de terme exacts cotés par votre contrepartie, des frais de transaction et des conditions contractuelles ; elle ne remplace pas un devis ferme ni l'avis d'un conseiller financier, d'un comptable ou d'un courtier en devises.

Le calcul se fait entièrement dans votre navigateur : aucun montant ni taux saisi n'est transmis à un serveur.